評估

 

對投資沒有太多認識，投資偏向保守，
所以他早年參加銀行的月供股票計劃，
每月供款4,000元，購入匯豐（00005）、
中移動（00941）及中國人壽（02628）等多隻股票。
月供股票計劃的特點是採用平均成本法，
無論股票的價格如何，
投資者都會定期用固定金額購入若干單位的股票。


平均成本法的好處是投資者無需累積一大筆金錢，
便可以踏上投資之路。此外，透過平均成本法，
投資者可在股票價格低時買多些股票，
在價格高時買少些股票，從而降低整體的購入成本，
也能減低短期市場波動對投資的負面影響。
現時全港打工仔的強積金，
以及一些金融機構提供的月供基金或股票計劃，
也是應用平均成本法，以減低整體入市成本，
長遠地爭取更大回報。

雖然與捕捉基金單位或股票最低價格「撈底」比較，
平均成本法不能為投資者賺到盡，
但投資者不用費神去預測市況，
以求估中最低價格「撈底」。


不過，投資者要留意，
月供股票能否降低整體入市成本及得到更好回報，
須視乎股票能否符合以下其中一項條件：

（一）
股價在投資期持續上升或


（二）
股價在投資期有起有跌，不能只跌不升。
假設銀行設定在每個月的月中為朋友購入中國人壽的股票，
以下是過去半年的情況：

(以中國人壽9月30日收市價$18.9計算，朋友持有的股票市值為$4,347)

由於中國人壽在過去半年的走勢是持續下滑，
所以雖然朋友的整體入市成本下降，
但成本較九月份大量購入股票為高。
如果中國人壽的股價在往後的投資期繼續下跌，
月供股票只能降低購入成本，但無法改變投資虧損的事實。
另外，投資者要留意銀行通常會收取月供股票的手續費。
以上表為例，銀行收取每月$50的行政費，換句話說，
投資者只有$950投放在股票上。如果月供$1000，成本便是5%，
蠶食了投資金額及回報。也要留意銀行多以整數為購買的單位，
而且在出售股票時有最低手續費，通常是100元。


朋友慨嘆道，近日股市波動，
他手上的月供股票令他帳面「損失」近200,000元，
是他月薪的10倍，當中有匯豐，其現價已跌破平均購入價。
他唯有寄望股票日後能回升，令投資轉虧為盈。
他覺得如果投資者能夠短時間累積一筆金錢，
然後捕捉股價低位入市（即測市），
也是一種可行的投資選擇。